عربي وعالمي
صناديق الاستثمار في الإمارات: دليل شامل للمستثمرين
صناديق الاستثمار في الإمارات هي أحد الأدوات التي تمنح سبل استثمار أوسع بنمط مخاطر أفضل وأرباح أعلى بما يعزز من ثقة المستثمرين وقدرتهم على ضخ الأموال وذلك وفق قدرة الدولة على توفير سوق عادل وشفاف ومنظم وخاضع للرقابة يمنح فرص متساوية للاستثمار.
ما هي صناديق الاستثمار في الإمارات؟
هي أداة مالية جماعية تمنح لكيانات استثمارية متعددة إمكانية الوصول إلى مجموعة مختلفة من الأصول المالية في وقت واحد، يساهم ذلك في تحقيق عدد من الأهداف، منها:
توليد نسب ربح أعلى.
مستوى أقل من المخاطر.
الوصول إلى الأسواق التي يصعب الوصول إليها.
رسوم استثمار أقل.
يتولى مدير الصندوق إدارة العمليات الاستراتيجية الاستثمارية للسوق وتحديد الوجهات الأفضل استثماريا وافضل الأصول التي يمكن ضمها.
أنواع صناديق الاستثمار المختلفة
تتضمن صناديق الاستثمار في الإمارات الأنواع التالية:
صناديق الاستثمار المشترك.
صناديق الاستثمار المتداولة في البورصة (ETFs).
صناديق التحوط.
صناديق الأسهم الخاصة.
صناديق الأسهم العامة.
صناديق الاستثمار العقاري.
كيفية عمل صناديق الاستثمار
تقوم الشركات الإدارية بإنشاء كيان افتراضي للاستثمار في الأدوات المالية، يضم هذه الكيان الفريق المخصص للإدارة والمستثمرين، وفق إطار تنظيم وحوكمة معد بشكل مسبق.
تعد عمليات شراء أصول صناديق الاستثمار في الإمارات، من أسهم أو سندات، عمليات لاحقة على عملية التأسيس، وتقع على كاهل الفريق الإداري، حيث تشمل مهام الفريق بشكل عام:
تنويع المحفظة الاستثمارية.
تحديد أوقات الدخول والخروج من السوق.
تحليل السوق بما يساهم في تعظيم نسب الربح والحد من المخاطر.
في موسم جني الأرباح يتم خصم نسب خاصة من الأرباح المحققة لصالح الفريق الإداري بالاضافة إلى فرض نسب رسوم إدارية مختلفة.
افضل شركات التداول في الإمارات
تختص افضل شركات التداول في الإمارات والحاصلة على ترخيص هيئة الأوراق المالية والسلع (SCA) وسلطة دبي للخدمات المالية (DFSA)، بتقديم خدمات الوساطة المرخصة ما يتيح للكيانات الاستثمارية، سواء كانت شركات أو أفراد أو صناديق استثمار، الوصول إلى الأسواق والأصول المختلفة، يشمل ذلك الأسواق الدولية والمحلية.
ترتيب افضل شركات التداول
أبوظبي التجاري للأوراق المالية.
أبوظبي الإسلامي للأوراق المالية.
أبوظبي الأول للأوراق المالية.
إتش إس بي سي الشرق الأوسط للأوراق المالية.
الإمارات دبي الوطني للأوراق المالية.
الإمارات الإسلامية للوساطة المالية.
أرقام سيكيوريتيز.
الشارقة الإسلامي للخدمات المالية.
معايير اختيار شركات التداول الموثوقة
يتم اختيار شركات التداول وفق:
مستوى التراخيص المحلية والدولية الحاصلة عليها.
الفريق الإداري القائم عليها.
الرسوم المفروضة.
حجم الأصول المتاحة للتداول.
الأدوات المالية المستخدمة.
مستوى الجدارة والثقة التي تتمتع بها الشركة في السوق.
المواد التعليمية المتاحة على المنصة.
كيف أستثمر في صناديق الاستثمار؟
يمكن تداول صناديق الاستثمار في الإمارات، عبر المشتقات المالية من خلال العقود مقابل الفروقات أو من خلال شراء أسهم الشركات المسؤولة عن الادارة، أو يمكن الاستثمار مباشرة سواء من خلال شركات الوساطة المتاحة أو من خلال الاشتراك وشراء أصول الصندوق بشكل مباشر.
الخطوات الأساسية للبدء
يمكن البدء في الاستثمار في صناديق الاستثمار في الإمارات، من خلال الخطوات التالية:
فتح حساب تداول حقيقي.
اختيار الصندوق الاستثماري المناسب.
دراسة استراتيجيات الاستثمار واختيار استراتيجية مناسبة.
متابعة متغيرات السوق استجابة الصندوق له.
متطلبات الاستثمار في صناديق الاستثمار
يتطلب الاستثمار إعداد خطة مناسبة تناسب طبيعة المستثمر واحتياجاته واختيار نوع الصندوق المناسب له، بما يضمن له تحقيق عائد ربح مناسب.
الحصول على التراخيص اللازمة وفتح حساب بنك وتقديم أوراق الاعتماد الضرورية للسلطات الحاكمة، قد تكون إحدى المتطلبات الضرورية للوصول إلى الصندوق وأسواق الاستثمار.
قد يطلب من المستثمر استثمار الحد الأدنى، أو دفع رسوم تتعلق بالصندوق أو رسوم أخرى تتعلق بكيفية الوصول إلى الصندوق (على سبيل المثال رسوم المنصة ورسوم المعاملات).
نصائح للمستثمرين المبتدئين
هناك عدة نصائح عامة يمكن توجيهها للمستثمرين في صناديق الاستثمار في الإمارات، منها:
تجنب العواطف والمشاعر الإنسانية.
قراءة مؤشرات السوق بدقة.
استشارة الخبراء الماليين.
الحصول على المواد التعليمية الضرورية لتنمية مهارات التداول والاستثمار.
استخدام وسائل وتقنيات التحوط والحمد من المخاطر.
متابعة الأخبار ودراسة تأثيرها على معنويات السوق.
مميزات وعيوب صناديق الاستثمار
تتنوع مميزات وعيوب صناديق الاستثمار كأداة مالية، لكنها بشكل عام من أوجه الاستثمار الأكثر أمانا، وتساهم الصناديق بشكل فعال في دفع الحياة الاقتصادية وتوفير سبل التمويل الضرورية لتعزيز قيمة الأصول وتطويرها.
المزايا الرئيسية للاستثمار في الصناديق
هناك عدد من المزايا المرتبطة بعمل صناديق الاستثمار في الإمارات، منها:
منتج استثماري فعال من حيث التكلفة
تعرض الصناديق تقارير مفصلة حول الأسهم وكيفية أدائها.
التنويع السهل للاستثمار في الأصول.
لا يوجد تاريخ استحقاق.
يمكن تداولها باستخدام الرافعة المالية والبيع على المكشوف.
توزيع المخاطر.
المخاطر المحتملة والتحديات
هناك عدد من المخاطر المرتبطة بعمل صناديق الاستثمار في الإمارات، منها:
تعتمد على رؤية مديري الصندوق الفردية.
لا يحق للأفراد إبداء الرأي في كيفية عمل الصندوق.
قد تشكل التكاليف والرسوم والنفقات عائق محتمل للاستثمار.
يرتبط الصندوق بشكل عام بأداء السوق، ما يجعل من التهديدات الطبيعية للاستثمار خطر قائم بالضرورة.
استراتيجيات التقليل من المخاطر
يمكن تطبيق عدد من الاستراتيجيات التي من شأنها الحد من مخاطر صناديق الاستثمار في الإمارات، منها:
الاستثمار في صناديق التحوط.
تطبيق استراتيجية البيع على المكشوف.
التداول باستخدام المشتقات المالية "الرافعة المالية وعقود الفروقات وتداول الخيارات"
تطبيق استراتيجية التداول المتأرجح بطريقة تسمح للاستفادة من اختلالات الأسعار.
الاستثمار في صناديق الاستثمار المتداولة في قطاع الصناعة أو صناديق الاستثمار العقاري (REITs)، حيث يعد كلا القطاعين الأكثر نموا في العالم.
تحليل أداء صناديق الاستثمار في الإمارات
تتضمن صناديق الاستثمار في الإمارات ثلاثة فئات من الصناديق، وفق هيئة الأوراق المالية والسلع، وهم:
الصناديق المحلية.
صناديق الاعتراف المتبادل.
صناديق التقاعد.
يعد صندوق الهلال للأسهم الخليجية وصندوق المال للأسهم الإماراتية و صندوق بنك أبوظبي الأول للاستثمار في الصكوك، هم أبرز الصناديق المحلية الاماراتية.
يعد صندوق (SPY) و صندوق (VEA) وصندوق (NOBL) الصناديق الأفضل أداء على مستوى العالم.
مؤشرات الأداء الرئيسية
هناك عدد من المؤشرات المستخدمة في تحليل أداء صناديق الاستثمار في الإمارات، منها:
مؤشر العائد الكلي ويحسب على أساس مكاسب رأس المال بالإضافة إلى المدفوعات النقدية مثل الأرباح والفوائد.
مؤشر (CAGR) وهو معدل العائد الذي يحتاجه الاستثمار كل عام حتى ينمو من رصيده الأولي إلى رصيده النهائي، مع افتراض أن أي أرباح أو فوائد، تم إعادة استثمارها، خلال فترة عمر الاستثمار.
نسبة شارب sharp ratio وتقيس عائد الاستثمار ومخاطره، عن طريق قياس نسبة تقيس العائد الزائد للصندوق مقارنة بصندوق خالي من المخاطر، وذلك بعد تعديلها لمستوى المخاطرة.
الانحراف المعياري ويستخدم في توفير معلومات حول التقلب التاريخي لاستثمارات الصندوق.
توقعات السوق المستقبلية
35 مليار درهم هو حجم الأصول المدارة في الوقت الحالي من خلال شركات إدارة المحافظ وصناديق الاستثمار المرخصة من قبل هيئة SCA الإماراتية، 83% هو حجم الارتفاع في نسبة عدد هذه الشركات.
من المتوقع أن يستمر السوق في النمو نتيجة اتجاه الدولة لمنح تراخيص عمل لعدد 22 شركة جديدة بالإضافة إلى زيادة حجم صافي الأصول المحلية والأجنبية الاماراتية وارتفاع نصيب الفرد 122% من الناتج المحلي الإجمالي، ما ينبئ بزيادة حجم صناديق الاستثمار وتوسعها.
صناديق الاستثمار الإسلامية
صناديق الاستثمار الإسلامية هي أحد الأدوات المالية المتنامية في الدول الإسلامية، وهي وسيلة تتخذ من مبادئ الشريعة الإسلامية أساس لها في المعاملات المالية، وذلك من حيث، التخلي عن المعاملات الربوية، أو التداول في أصول مالية تخالف الشريعة، أو استخدام أدوات مالية أخرى تخالف اتفاق الفقهاء مثل عقود الفروقات أو الخيارات.
مفهوم الاستثمار الإسلامي
محاولة اتباع الشريعة الإسلامية والالتزام بأوامرها هي أحد أهداف المتداول المسلم، في الاستثمار الإسلامي يتلمس المسلم الخطى الشرعية من خلال التخلي عن المعاملات والأصول المخالفة لصحيح العقيدة، وسلوك نهج يوافق ما استقر عليه الفقهاء في العصور السابقة والحالية من إباحة وتحليل.
معايير الشريعة الإسلامية في الاستثمار
هناك عدد من المعايير الصارمة في الاستثمار القائم على الشريعة الإسلامية، ومنها:
تحريم كافة أشكال الربا.
تحريم التعامل في الأصول المخالفة للشريعة.
التخلي عن الرسوم والاتاوات الغير مبررة.
تحريم المضاربات وعقود الفروقات وعقود الخيارات وكل ما يشمل غموض التعاقد وبنوده.
أنواع صناديق الاستثمار الإسلامية
صناديق الأسهم الإسلامية.
صناديق الاستثمار النقدية الإسلامية.
صناديق الاستثمار العقاري الإسلامية.
السندات الإسلامية (الصكوك).
الصناديق المتوازنة الإسلامية.
الاعتبارات القانونية والضريبية
الحصول على التراخيص هو أحد أهم الاعتبارات القانونية، يساهم ذلك في ضمان حقوق المستثمرين وتلبية معايير الامتثال، ما يعزز حماية الأمن القومي وتوفير بيانات شفافة عن حركة السوق.
توضح الدولة عبر جهات إصدار التراخيص الحكومية ذات الصلة، الكيانات والأفراد التي لها الحق في الترخيص، بالاضافة إلى المستندات والأوراق المطلوبة لذلك.
التشريعات المنظمة لصناديق الاستثمار
يعد القانون الاتحادي رقم (4) لسنة 2000، الإطار التنظيمي الأساسي لأسواق الأوراق المالية في الإمارات، ويحدد صلاحيات ومسؤوليات هيئة الأوراق المالية في الإمارات، وتختص الأخيرة بمنح التراخيص ونشر القرارات البنود التفصيلية واللائحة التنفيذية للقوانين الصادرة من الجهات التشريعية ذات الصلة عبر موقعها الالكتروني.
الالتزامات الضريبية لصناديق الاستثمار في الإمارات
تقدم دولة الامارات عدد من الإعفاءات الضريبية للشركات المديرة للصناديق بهدف تنشيط الاستثمار في هذا القطاع المالي، كما سهد عام 2022 رفع السقف الضريبي للصناديق العقارية وصناديق الأسهم وشمل ذلك رفع السقف الضريبي على عائد صافي الربح الناتج من هذه الصناديق للأفراد.
حماية حقوق المستثمرين
تهدف هيئة الأوراق والسلع SCA و الهيئات المنظمة للاستثمار في الإمارات إلى فرض القواعد المناسبة لتشجيع الاستثمار بما يضمن حماية حقوق المستثمرين، كما تنظم هذه الهيئات عدد من الدورات التعليمية والتعريفية الهادفة إلى التعريف بهذه الحقوق، مع القيام بعمليات تفتيش دورية للتأكد من خضوع المنظمات لمعايير الامتثال.
صناديق الاستثمار عبر الإنترنت
هي أحد خيارات التداول اون لاين، ويمكن الوصول إليها من خلال تطبيقات سطح المكتب أو تطبيقات الهاتف، تتمتع هذه الصناديق بنفس الآليات والوسائل التي تتميز بها الصناديق التقليدية.
نصائح الأمن الرقمي
مكافحة الإرهاب وغسيل الأموال هي أولوية الدولة في عمليات الاستثمار، وهناك عدد من المعايير المساهمة في حماية الأمن القومي منها:
الاستثمار في الشركات المرخصة.
عد التعامل مع الأفراد أو الكيانات المحظورة بقرار سيادي من الدولة أو هيئات التراخيص.
استخدام القنوات الرسمية المخصصة لعمليات الدفع وتحويل الأموال مع الاحتفاظ بمستند دائم لهذه العمليات.
تعد صناديق الاستثمار في الإمارات هي أحد الوجهات الاستثمارية الحديثة التي تشهد نمو متسارع ونتيجة لذلك تسعى الدولة لفرض آليات الحوكمة اللازمة لتعزيز تنظيم وشفافية هذا القطاع.
